Beaucoup d'épargnants connaissent l'avantage fiscal à l'entrée. Peu anticipent ce qu'ils paieront à la sortie. Ce guide répond à cette question précisément, selon le mode de sortie choisi et l'origine de vos versements.
La fiscalité à la sortie du PER est la partie que la plupart des épargnants n'ont pas forcément anticipée. On sait généralement qu'on a déduit ses versements à l'entrée ; on sait beaucoup moins précisément ce qu'on paiera au moment de récupérer cette épargne, ni que ce montant peut varier de plusieurs milliers d'euros selon le mode de sortie choisi et la façon dont on l'organise. Cet article vous explique ce qu’il en est, avec des simulations chiffrées pour que vous puissiez situer votre propre cas.
Pourquoi l'origine des versements change tout
Les trois compartiments du PER et leurs règles fiscales
Le PER est structuré en trois compartiments fiscalement étanches :
- les versements volontaires,
- l'épargne salariale (intéressement, participation, abondement),
- les versements obligatoires.
Chacun suit des règles de sortie distinctes, selon la façon dont il a été fiscalisé à l'entrée.
Versements déduits vs versements non déduits : la distinction déterminante
Un versement déduit à l'entrée sera imposé sur le principal à la sortie. Un versement non déduit ne sera pas réimposé sur le principal : seuls les gains qu'il a générés restent taxés.
Cette distinction s'applique en capital comme en rente, avec des mécanismes différents dans chaque cas.
Fiscalité de la sortie en capital
Ce que vous payez sur le principal (versements déduits)
La part du capital issue de versements déduits s'intègre à votre revenu imposable de l'année de perception. Elle est soumise au barème progressif de l'impôt sur le revenu, sans prélèvements sociaux sur cette fraction.
Ce que vous payez sur les plus-values
Les plus-values et intérêts, quelle que soit l'origine du versement, sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % : 12,8 % au titre de l'IR et 17,2 % de prélèvements sociaux. L'option pour le barème progressif reste possible si elle vous est plus favorable.
Bon à savoir
Le principal issu de versements non déduits est totalement exonéré d'IR à la sortie en capital. Seuls les gains qu'il a produits restent taxés au PFU de 30 %.
Simulation : 50 000 € de capital, sortie en une fois vs fractionnée sur 3 ans
Capital simulé : 45 000 € de versements déduits + 5 000 € de plus-values. Les 5 000 € de plus-values sont taxés au PFU de 30 % dans tous les cas, soit 1 500 €. C'est sur les 45 000 € de principal que le fractionnement fait la différence.
| TMI | Revenu annuel hors PER | IR — sortie en une fois | IR — sortie fractionnée (3 ans) | Économie réalisée |
| 30 % | 70 000 € | 16 847 € | 13 640 € | 3 207 € |
| 41 % | 150 000 € | 18 973 € | 18 450 € | 523 € |
Le fractionnement est d'autant plus rentable qu'il évite de basculer dans une tranche supérieure. Pour un profil solidement installé au cœur d'une tranche, sans risque de la dépasser, le gain reste plus limité.
Votre sortie PER représente un enjeu fiscal important.
Nos conseillers Perlib calculent avec vous le scénario le plus avantageux, gratuitement.
Fiscalité de la sortie en rente
Régime des pensions de retraite (versements déduits)
Une rente issue de versements déduits est imposée comme une pension de retraite. Elle intègre votre revenu imposable après un abattement de 10 %, puis suit le barème progressif de l'IR, en plus des prélèvements sociaux applicables aux pensions.
Régime RVTO (versements non déduits) : une fiscalité nettement plus favorable
Une rente issue de versements non déduits relève du régime des rentes viagères à titre onéreux (RVTO). Seule une fraction de la rente est imposable. Cette fraction est fixée une fois pour toutes selon votre âge au premier versement.
Fractions imposables selon l'âge de liquidation
| Âge au premier versement | Fraction imposable |
| Moins de 50 ans | 70 % |
| 50 à 59 ans | 50 % |
| 60 à 69 ans | 40 % |
| 70 ans et plus | 30 % |
Plus vous liquidez tardivement, plus la part exonérée est importante et définitive pour toute la durée de perception.
Fiscalité du déblocage anticipé : un régime plus favorable
La règle générale : exonération du principal, taxation des gains aux PS
Quel que soit le motif de déblocage anticipé, le principal correspondant à vos versements volontaires est exonéré d'impôt sur le revenu. Seuls les gains générés restent soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %.
Le cas de l'achat de la résidence principale
C'est le cas le plus fréquent de déblocage anticipé. Il suit la règle générale : exonération du principal, imposition des seuls gains aux prélèvements sociaux.
Les autres cas de déblocage anticipé
Invalidité, décès du conjoint, surendettement, fin de droits au chômage, cessation d'activité non salariée suite à une liquidation judiciaire : ces motifs bénéficient du même traitement fiscal favorable.
Comment optimiser la fiscalité de votre sortie PER ?
Le fractionnement du capital : l'outil le plus puissant
Étaler votre sortie en capital sur plusieurs années permet d'éviter de faire basculer une année entière de revenus dans une tranche supérieure. C'est le levier le plus simple à mettre en œuvre, et pourtant le moins utilisé spontanément.
La sortie mixte : articuler capital et rente
Combiner une sortie en capital pour un projet précis et une rente pour sécuriser un revenu régulier permet de limiter la portion imposée au barème en une seule fois. Chaque fraction suit alors son propre régime fiscal.
Le conseil Perlib
Il n'existe pas de stratégie universelle entre capital, rente et sortie mixte. La bonne décision dépend de votre TMI actuelle, de votre TMI anticipée à la retraite, de vos autres revenus et de vos projets. C'est un calcul qui se fait au cas par cas.
Anticiper sa TMI à la retraite pour mieux piloter sa stratégie
Si vos revenus à la retraite sont nettement inférieurs à vos revenus actuels, votre TMI baissera automatiquement. La sortie sera alors moins coûteuse fiscalement, quelle que soit la stratégie choisie. Cette anticipation doit aussi guider votre décision de transférer vers un PER plus performant à l'approche de cette échéance.
L'option de non-déductibilité à l'entrée : quand elle change tout à la sortie
Renoncer à la déduction à l'entrée transforme radicalement la fiscalité de sortie : exonération du principal en capital, régime RVTO nettement plus favorable en rente. C'est un arbitrage à envisager dès l'ouverture de votre PER individuel, en fonction de votre stratégie de sortie anticipée.
Fractionnement, sortie mixte, option de non-déductibilité
Nos conseillers Perlib construisent votre stratégie de sortie avec vous, sans engagement.
Tableau de synthèse : fiscalité selon le mode de sortie et l'origine des versements
| Mode de sortie | Versements déduits (principal) | Versements non déduits (principal) | Plus-values / gains |
| Capital | Barème IR, sans PS | Exonération totale | PFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS) |
| Rente | Régime des pensions (abattement 10 % + barème + PS) | Régime RVTO (fraction imposable de 30 % à 70 % selon l'âge) | Incluses dans la rente selon le régime applicable |
| Déblocage anticipé | Principal exonéré d'IR | Principal exonéré d'IR | PS de 17,2 % uniquement |
Obtenir mon bilan retraite gratuit
Demandez votre bilan retraite gratuit avec un conseiller Perlib pour définir, chiffres à l'appui
Pour la mécanique générale du PER (déduction à l'entrée, plafonds, principe du report d'imposition), consultez notre article comprendre la fiscalité du PER à l'entrée et à la sortie.
FAQ : vos questions sur la fiscalité du PER à la sortie
Nos meilleurs articles sur le PER
