PER ou Madelin : quelles différences et que choisir en 2026 ?
En bref
Vous êtes travailleur non-salarié (TNS), profession libérale ou chef d’entreprise, et vous détenez un vieux contrat retraite loi Madelin. Depuis l’arrivée du Plan d’épargne retraite (PER), une question revient sans cesse : faut-il conserver son Madelin, ou le transférer vers un PER ? Quelles sont les vraies différences entre les deux ? Et pour un indépendant fortement imposé, lequel reste le plus intéressant ? Perlib vous éclaire.
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Qu’est-ce que le contrat loi Madelin, l’ancêtre du PER pour les TNS ?
Le contrat loi Madelin (issu de la loi Madelin de 1994) est un contrat d’épargne retraite individuelle, exclusivement réservé aux travailleurs non-salariés. Concrètement ? Il s’adresse aux artisans, commerçants, gérants majoritaires de SARL et surtout aux professions libérales (médecins, avocats, experts-comptables, architectes…).
Son principe : cotiser régulièrement pendant sa vie active pour se constituer une rente à la retraite, tout en déduisant ses versements de son bénéfice imposable. En clair, un indépendant fortement imposé réduisait son impôt chaque année en épargnant pour ses vieux jours.
Ce dispositif reposait toutefois sur deux contraintes fortes, propres à l’esprit de l’époque :
- Les cotisations n’étaient pas libres, mais obligatoires : vous vous engagiez sur un versement annuel minimal, à honorer chaque année.
- La sortie ne pouvait se faire qu’en rente viagère, à la retraite, sans possibilité de récupérer son épargne en capital (sauf accidents de la vie).
Depuis le 1er octobre 2020, le contrat Madelin n’est plus commercialisé : la loi PACTE l’a remplacé, avec le PERP et l’article 83, par le PER. Vous ne pouvez donc plus en ouvrir un. En revanche, si vous en détenez déjà un, il continue de vivre : vous pouvez le conserver, poursuivre vos versements, ou le transférer vers un PER.
Quelles différences entre le PER et le contrat Madelin ?
Le PER a été conçu pour reprendre les atouts du Madelin en levant ses rigidités. Trois différences comptent vraiment pour un TNS.
Des versements libres plutôt qu’obligatoires. Sur un Madelin, vous étiez tenu de verser chaque année un montant minimal, quelle que soit la santé de votre trésorerie. Sur un PER, les versements sont totalement libres : vous ajustez au gré de vos revenus, une bonne année comme une année creuse. Pour un indépendant dont l’activité fluctue, la différence est concrète.
Une sortie en capital, en rente, ou les deux. C’est le point de bascule. Le Madelin vous enfermait dans la rente viagère. Le PER vous laisse choisir, à la retraite : sortie en capital (en une fois ou fractionnée), en rente viagère, ou un mix des deux. Vous adaptez la sortie à vos projets de vie.
Un cas de déblocage anticipé supplémentaire. Les deux contrats prévoient un déblocage anticipé en cas d’accidents de la vie (invalidité, décès du conjoint, surendettement, fin de droits au chômage, liquidation judiciaire). Mais le PER ajoute un motif que le Madelin ignorait : l’achat de la résidence principale. Plus besoin d’attendre la retraite pour financer votre logement.
Sur le reste, la parenté est nette : dans les deux cas, vos versements sont déductibles à l’entrée, et votre épargne peut être investie en gestion pilotée, sécurisée à mesure que la retraite approche.
Tableau comparatif : Madelin, PERP et PER
Concrètement ? Voici la comparaison poste par poste des trois contrats. Le PERP est ajouté car beaucoup de TNS détiennent aussi ce contrat individuel, lui aussi fermé depuis 2020.
| Critère | Contrat Madelin | PERP | PER (individuel) |
| Public | TNS et professions libérales uniquement | Tous (salariés et non-salariés) | Tous, sans condition de statut |
| Commercialisation | Fermée depuis le 01/10/2020 | Fermée depuis le 01/10/2020 | Ouverte |
| Avantage fiscal à l’entrée | Versements déductibles du bénéfice imposable | Versements déductibles du revenu imposable | Déduction à l’entrée au choix (ou report à la sortie) |
| Versements | Obligatoires et réguliers | Libres | Libres |
| Sortie en capital | Non (rente viagère uniquement) | Limitée à 20 % du capital | Oui, jusqu’à 100 %, ou en rente, ou mix |
| Sortie en rente | Oui (obligatoire) | Oui (au moins 80 %) | Oui, au choix |
| Déblocage anticipé résidence principale | Non | Non | Oui |
| Autres déblocages anticipés | Accidents de la vie | Accidents de la vie | Accidents de la vie |
| En cas de décès | Rente viagère au conjoint (réversion) | Rente viagère au conjoint | Clause bénéficiaire libre (conjoint, enfants, tiers) |
En clair : le PER conserve la carotte fiscale du Madelin, mais desserre chaque contrainte, sur les versements, la sortie, le déblocage et la transmission.
PER ou Madelin : quelle fiscalité pour un TNS ?
C’est souvent le nerf de la décision pour un indépendant fortement imposé. Regardons l’entrée, puis la sortie.
À l’entrée, les deux contrats jouent la même partition : vos versements sont déductibles, ce qui réduit votre impôt d’autant plus que votre tranche marginale d’imposition est élevée. Un exemple chiffré : un versement de 10 000 € par un TNS imposé dans la tranche à 41 % génère jusqu’à 4 100 € d’économie d’impôt sur l’année.
Le plafond de déduction des TNS reste plus généreux que celui des salariés. Il combine deux étages, calculés sur le plafond annuel de la Sécurité sociale (PASS) :
- 10 % du bénéfice imposable (dans la limite de 8 PASS), majorés de
- 15 % de la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS.
Pour donner un ordre de grandeur : avec un PASS de référence, le plafond de déduction total d’un TNS dépassait 76 000 € (montant 2020 : 76 101 €). Le PASS 2026 et les plafonds exacts qui en découlent sont à actualiser 2026 au moment de votre versement : votre conseiller vous confirmera le montant applicable à votre situation.
À la sortie, le PER introduit une souplesse que le Madelin n’offrait pas. Si vous aviez déduit vos versements à l’entrée, la sortie en capital est imposée (part des versements au barème de l’impôt sur le revenu, part des gains soumise au prélèvement forfaitaire). La sortie en rente, elle, est imposée comme une pension, régime commun aux deux contrats. Le Madelin, lui, ne connaissait que la rente.
Précision utile : sur un PER, vous pouvez aussi renoncer à la déduction à l’entrée. Peu d’intérêt pour un TNS lourdement imposé, mais l’option existe pour un indépendant faiblement imposé, qui reporte alors l’avantage à la sortie.
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Faut-il transférer son contrat Madelin vers un PER ?
Dans la majorité des cas, le transfert vers un PER a du sens pour un TNS : versements libres, sortie en capital, déblocage pour la résidence principale, clause bénéficiaire. Vous conservez l’avantage fiscal, vous gagnez en liberté.
Reste un point d’attention : le coût du transfert. Les frais peuvent atteindre jusqu’à 5 % de la provision mathématique de votre ancien contrat (capital constitué, versements et intérêts). Bonne nouvelle : si votre Madelin a plus de 10 ans, ces frais tombent à zéro.
Concrètement ? Deux réflexes avant de décider :
- Vérifiez l’ancienneté de votre Madelin. À quelques mois des 10 ans, il peut être judicieux d’attendre pour transférer sans frais.
- Comparez les garanties. Certains anciens Madelin embarquent des tables de mortalité ou des taux de rente avantageux, figés à la souscription. Un bon arbitrage se fait au cas par cas.
C’est précisément le rôle d’un conseiller : votre gestionnaire est tenu à un devoir de conseil. Chez Perlib, cet arbitrage se fait avec un conseiller dédié, qui étudie votre contrat existant avant toute recommandation.
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Peut-on garder son Madelin et ouvrir un PER en parallèle ?
Oui. Rien ne vous oblige à fermer ou transférer votre contrat Madelin. Bien que fermé à la commercialisation, il reste actif : vous pouvez continuer d’y verser et de préparer votre retraite.
Vous pouvez donc ouvrir un PER en parallèle, continuer à déduire vos versements, et attendre le moment opportun (par exemple les 10 ans du Madelin) pour regrouper le tout dans une seule enveloppe. Une stratégie souvent pertinente pour lisser les frais et simplifier le suivi.
Madelin ou PER : que choisir selon votre profil ?
Le bon choix dépend de ce que vous attendez de votre épargne retraite.
Vous visez une sortie en capital. Pour financer un projet, arrondir votre départ, ou disposer d’une réserve libre, le PER est nettement mieux adapté : le Madelin ne le permet pas. Un argument décisif pour beaucoup de TNS.
Vous tenez à une rente viagère garantie à vie. Si la sécurité d’un revenu régulier prime, la rente existe sur les deux contrats. Un ancien Madelin avec des conditions de rente avantageuses mérite alors un examen attentif avant tout transfert.
Vos revenus fluctuent. Les versements libres du PER épousent mieux la réalité d’une activité indépendante que les cotisations obligatoires du Madelin.
Vous pensez transmission. La clause bénéficiaire du PER vous laisse désigner qui vous voulez (conjoint, enfants majeurs, tiers), là où le Madelin réservait la réversion au conjoint.
Il n’y a pas de réponse unique : le bon arbitrage se décide au regard de votre situation, de votre tranche d’imposition et de vos projets. Un conseiller Perlib vous aide à trancher.
Information et accompagnement
Cette page a une visée informative et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Un PER investi en unités de compte comporte un risque de perte en capital : la valeur des supports fluctue à la hausse comme à la baisse, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
L’arbitrage entre conserver, transférer ou regrouper vos contrats retraite dépend de votre situation personnelle et fiscale. Perlib, conseil en gestion de patrimoine digital, vous accompagne avec un conseiller dédié.
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