Capital investissement : un placement à la portée de tous ?

Et si l’on vous disait que l’investissement sur les sociétés non-cotées a la côte ? C’est le principe du capital investissement : acheter des actions de sociétés non-cotées en bourse. Un placement attrayant en cette période de fluctuation des marchés. Comment fonctionne le capital investissement ? Et est-ce un placement à la portée de tous ? On vous explique.

Qu’est-ce que le capital investissement ?

Le capital investissement ne vous dit rien ? Peut-être le connaissez-vous sous son appellation plus commune d’investissement en private equity…

On parle de « capital investissement » puisqu’il s’agit d’une prise de participation au capital d’une entreprise afin de financer son lancement ou son développement. L’investisseur espère en contrepartie favoriser la croissance de l’entreprise et réaliser une plus-value au jour de la cession de ses titres.

Parce que le mécanisme de l’investissement en private equity repose sur un levier de croissance financier, il ne concerne que les startups, petites et moyennes entreprises. Cela englobe donc toutes les sociétés non-cotées en bourse.

C’est d’ailleurs cette caractéristique commune à ces petites sociétés, ce fort potentiel de croissance de l’entreprise, qui fait du capital investissement un placement attrayant. Car, in fine, la plus-value se mesure à la hauteur de la croissance enregistrée.

Longtemps réservé aux investisseurs institutionnels le capital investissement s’est aujourd’hui démocratisé. Il est dorénavant possible d’investir en capital risque au travers d’un fonds en private equity ou un produit financier aussi connu que l’Assurance-vie.

Comment fonctionne le capital investissement ?

Vous avez toujours rêvé de devenir investisseur et de rejoindre le capital d’une startup ou d’une petite société ? C’est l’opportunité que vous offre le capital investissement.

Concrètement, comme tout business angel, l’investisseur en private equity entre au capital de la société. Cette prise de participation, le plus souvent mineure, permet à l’investisseur de partager les prises de décisions stratégiques de l’entreprise.

Au même titre que les autres partenaires financiers, l’investisseur prend des risques puisqu’il mise sur la croissance potentielle d’une société. En cela, le capital investissement est un placement risqué. Pour autant, cette participation étant minoritaire le risque financier demeure limité.

L’investissement est encadré par un pacte d’actionnaires qui permet de limiter la durée de participation dans le temps, entre 3 et 12 ans selon le secteur d’activité.

À l’issue de cette durée, l’investisseur pourra obtenir une plus-value à l’occasion de la cession de ses titres. Si la société enregistre une forte croissance, il pourra également percevoir des dividendes distribués aux investisseurs.

Qui sont les acteurs du capital investissement ?

Autrefois, seuls les investisseurs institutionnels étaient investisseurs en private equity. Il s’agissait des acteurs publics comme la Banque Publique d'Investissement, mais aussi des acteurs privés tels que les banques et les assureurs, les sociétés d'investissement.

Depuis que le capital investissement s’est démocratisé, les particuliers peuvent également y prétendre. Pour autant, le private equity demeure un placement difficile d’accès de manière directe. Car, le ticket d’entrée est le plus souvent élevé. N’est donc pas business angel qui veut…

Cependant, il existe des moyens indirects pour investir en private equity. C’est donc le plus souvent au travers de produits de placements comme l’Assurance-vie ou auprès d’un fonds d’investissement en private equity, que sont réalisés la majeure partie de ces nouveaux investissements.

Comment fonctionne un fonds de Capital-risque ?

D’une manière générale, le fonds d’investissement en private equity n’investit pas ses fonds propres. Sa mission consiste à collecter les fonds des investisseurs rassemblés en un fonds et de les investir auprès de sociétés à fort potentiel de croissance.

Il existe autant de fonds qu’il n’existe de variété de capital investissement. Le fonds varie selon le stade de développement de l’entreprise : venture capital, capital développement, capital transmission…etc.

Si l’on prend par exemple le fonds de capital-risque (venture capital), ce fonds consiste à devenir investisseur minoritaire d’une société non-cotée à « early stage », c’est-à-dire au stade de sa création. Dans ces circonstances, les investisseurs réunis en un fonds d’investissement, vont participer financièrement à la phase d’amorçage (Seed Capital), ou de création (Startup) de l’entreprise. Le retour sur investissement interviendra lors de la cession de parts à échéance fixée entre 3 et 12 ans.

Très pratiqué auprès des FCPR (Fonds communs de placements à risques), FCPI (Fonds communs de placement dans l'innovation) et FIP (Fonds d'Investissement de proximité), le capital investissement est aussi accessible au travers de produits de placements traditionnels comme l’Assurance-vie.

Pourquoi faire du venture capital ?

Fallait-il se saisir du capital investissement ? Finalement, la démocratisation de ce placement est-elle une bonne chose ? Si l’on en croit les signes de vigueur et de résilience du marché de capital investissement français en 2023, la réponse est oui.

Et pour cause, le capital investissement est un placement « gagnant gagnant ». D’un côté il permet le financement du lancement ou du développement d’une entreprise française. De l’autre, il offre de belles plus-values aux investisseurs.

Même s’il présente des risques plus important qu’un placement sécurisé comme l’Assurance-vie, investir en private equity permet de soutenir l’économie française tout en réalisant de belles plus-values.

Quel est le meilleur d'investissement ?

Pas question de jouer les « Madame Irma » et vous prédire le bon placement sur lequel investir tout votre argent. Il n’y a pas de boule de cristal qui vaille puisque la réponse ne concerne pas un seul placement, mais au contraire une diversité d’investissements.

C’est ce qu’on appelle communément la diversification de patrimoine. En un mot, un patrimoine bien géré est un capital réparti sur des placements sécurisés et peu risqué, mais également sur des placements plus audacieux, mais un peu plus périlleux.

À vous de trouver l’équilibre qui vous convient selon votre profil (plutôt prudent, ou dynamique). Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier si vous souhaitez optimiser votre patrimoine. Et, si vous débutez, ne vous improvisez pas gestionnaire de portefeuille, faites-vous accompagner par un expert financier.