En bref
Le conseil de nos experts patrimoniaux
Combien coûtent ces frais en pratique ?
Ce que révèle le tableau standardisé des frais
Depuis le 1er juin 2022, à la suite de l'arrêté du 24 février 2022, chaque producteur et distributeur publie un tableau normalisé de ses frais. Ce document, accessible en ligne, présente chaque ligne dans le même ordre pour tous les acteurs.
Cette normalisation a rendu la comparaison possible. Avant elle, chaque contrat présentait ses frais selon sa propre logique, ce qui décourageait tout choix éclairé. Nous avions détaillé cette avancée dans notre article sur la transparence des frais.
Plan en ligne ou plan distribué en agence
L'écart le plus net se joue sur ce choix. Les contrats distribués en ligne affichent souvent 0 % de frais sur versement et des frais de gestion proches de 0,5 %, quand les contrats bancaires traditionnels cumulent des frais d'entrée, des frais sur versement et une gestion plus chère.
Le choix du moment pour ouvrir un plan compte donc moins que celui du contrat. La contrepartie est le niveau d'accompagnement. Un contrat en ligne suppose que vous sachiez arbitrer seul, ou que vous vous appuyiez sur un conseil indépendant du distributeur.
Plan assurantiel ou plan bancaire
Le PER assurantiel donne accès au fonds en euros et à un cadre successoral spécifique, avec des frais de gestion appliqués par l'assureur. Le plan ouvert sous forme de compte titres offre un univers de placement plus large et des frais parfois inférieurs, mais sans garantie en capital.
Notre comparatif PER compte-titres ou PER assurance détaille ces différences, qui dépassent la seule question des frais.
Faire auditer les frais de votre plan
Un conseiller compare votre contrat au marché, ligne à ligne.
Quel est l'impact réel des frais sur votre capital ?
Une simulation sur vingt ans
Prenons un exemple simple. Un épargnant verse 500 € par mois pendant vingt ans, sur des supports délivrant 4 % de performance brute annuelle.
Avec 0,6 % de frais de gestion annuels, le capital atteint environ 173 000 € au terme. Avec 1,2 %, il tombe aux alentours de 162 000 €. Le même effort d'épargne, la même performance de marché, et 11 000 € d'écart.
Cet exemple est une projection à but pédagogique : les performances passées ou simulées ne préjugent pas des performances futures, et un support en unités de compte comporte un risque de perte en capital.
Trois leviers permettent de limiter cet impact sur la durée :
- réduire les frais de versement, en privilégiant un contrat à 0 % ;
- sélectionner des supports aux frais internes maîtrisés ;
- éviter les arbitrages inutiles, qui déclenchent des frais à chaque opération.
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L'effet cumulatif, le vrai sujet
Les frais ne se contentent pas de réduire votre épargne : ils réduisent aussi les gains que cette épargne aurait produits. C'est cet effet composé qui explique l'ampleur des écarts sur le long terme.
Sur un horizon long, un point de frais annuels peut absorber le quart du rendement réel d'un investissement prudent. Sur un fonds en euros servant 2,5 %, des frais de gestion de 0,9 % laissent 1,6 % à l'épargnant.
C'est pourquoi les frais priment sur la performance affichée l'année précédente : la première donnée est certaine, la seconde ne se reproduira pas nécessairement.
Le conseil de nos experts patrimoniaux
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Comparer votre contrat au marché
Un conseiller passe vos frais en revue, ligne à ligne.
Comment comparer et réduire les frais de votre PER ?
Les questions à poser avant de souscrire
Avant de choisir un plan, demandez le tableau standardisé et posez ces questions :
- quels frais s'appliquent à chaque versement et à l'adhésion ?
- quel est le taux de frais de gestion sur le fonds en euros, et sur les unités de compte ?
- les frais des supports figurent-ils dans la documentation remise ?
- les arbitrages de la gestion pilotée sont-ils facturés en plus ?
- quels frais s'appliquent à la sortie en capital et à la rente ?
Les plans d'épargne retraite du marché présentent des écarts considérables sur ces cinq points.
Quatre documents permettent de tout vérifier avant de signer :
- le tableau standardisé des frais du distributeur ;
- les conditions générales du contrat ;
- le document d'informations clés de chaque support ;
- le relevé annuel de situation, si le contrat existe déjà.
Réduire les frais d'un contrat existant
Sur un contrat déjà ouvert, trois leviers existent. Le premier consiste à privilégier des supports peu chargés, fonds indiciels plutôt que fonds activement gérés, ce qui réduit la ligne de frais la moins visible.
Le deuxième est la négociation, envisageable sur les frais sur versement quand l'encours devient significatif, en particulier si vous ajustez régulièrement le montant versé sur votre PER. Le troisième est le transfert vers un plan moins chargé, gratuit après cinq ans. Les PER récompensés par la presse spécialisée constituent un point de départ pour comparer.
Avant de transférer, vérifiez les garanties de votre contrat d'origine : un taux de conversion en rente favorable peut valoir plus que quelques dixièmes de point de frais.
Ce que les frais ne disent pas
Des frais bas ne font pas un bon plan. La qualité des supports proposés, la solidité de l'assureur, la pertinence de la grille de gestion pilotée et la disponibilité du service comptent tout autant.
Un PER individuel à 0,5 % avec une offre de fonds limitée peut servir un rendement final inférieur à un contrat à 0,8 % donnant accès à des supports de qualité. Le bon critère reste le couple frais et performance nette, apprécié sur la durée.
Votre situation patrimoniale est unique : cet article informe sur la structure des frais, il ne constitue pas un conseil personnalisé. Un bilan patrimonial permet de vérifier si votre plan actuel reste adapté à vos objectifs de retraite, en combinaison avec vos autres placements et votre épargne de précaution.
FAQ : les frais d'un PER en questions
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