Obligations en bourse : en quoi consiste ce placement ?

La bourse est souvent assimilée au lieu où s’achètent et se revendent des actions. Pourtant, cela concerna aussi l’échange d’obligations. Moins connues que les premières, les obligations en bourse sont des titres financiers qui ont la cote sur les places de marché. Ce placement, moins risqué que les actions, présente de nombreux intérêts dans un portefeuille boursier. Pourquoi et comment acheter des obligations en bourse ? On vous explique.

Qu’est-ce qu’une obligation en bourse ?

Tandis qu’une action correspond à une part, même infime, d’une entreprise, une obligation en bourse est une dette contractée par un État, un organisme public ou une entreprise. Leur point commun ? L’un et l’autre sont des titres financiers que l’on s’échange sur les places de marché.

Souscrire à une obligation en bourse ne revient pas à devenir propriétaire d’une part, comme un actionnaire. Mais cela vous place en tant que prêteur. Vous prêtez des fonds à un État, un organisme public ou une entreprise qui s’engage à vous rembourser avec des intérêts.

Acheter des obligations en bourse représente donc une tout autre démarche que celle d’investir sur des actions. Car les obligations permettent de financer les institutions et de les aider à développer leurs projets.

Et ce n’est pas un marché minoritaire ! On estime que sur l’équilibre offre / demande, le volume d’émissions en 2023 avoisinait les 450 milliards d’euros sur le marché Investment Grade. Il s’agit donc d’un placement audacieux, souvent moins risqué que les actions.

Comment acheter des obligations ?

Maintenant que de l’obligation vous connaissez la définition, reste à connaître son fonctionnement. Comment fonctionne le marché des obligations et son cours ? Et, plus concrètement, de quoi se compose une obligation ?

Une obligation en bourse est un titre financier caractérisée par :

Un nominal : c’est le montant emprunté correspondant à une obligation. Ainsi une émission obligataire de 10 000 euros peut être répartie en 100 titres, soit 100 obligations de 1000 euros.
Un coupon : c’est le montant versé par l’émetteur de l’obligation (l’État, l’organisme ou l’entreprise) à son prêteur. Il correspond au montant des intérêts versés en contrepartie de l’achat de l’obligation.
La date d’échéance : c’est la date butoir à laquelle l’obligation devra être entièrement remboursée par son émetteur.
L’émetteur est donc l’État, l’organisme public ou l’entreprise qui émet l’obligation, verse le coupon et rembourse le capital avant la date d’échéance.

Vous souhaitez investir dans les obligations en bourse ? Acheter des obligations n’est pas bien compliqué. Il existe plusieurs moyens d’investir sur le marché obligataire :

Comme pour les actions, vous pouvez acheter des obligations en bourse en direct. On appelle cela des titres vifs. Cette option présente l’avantage d’être certaine d’arriver à échéance. Toutefois, les tickets d’entrée sont relativement élevés (>1000€).
Vous pouvez également passer par les services d’un fonds d’investissement ou d’un ETF (Exchange Traded Fund). Par ce biais, vous devenez l’acquéreur d’un panier de titres financiers, souvent composé d’actions et d’obligations. Une option confortable qui entraine toutefois des frais de gestion.
Si vous optez pour un fonds daté, vous bénéficiez de services similaires à ceux d’un fonds d’investissement, cependant vous avez la garantie qu’il conservera l’obligation jusqu’à sa date d’échéance.

Enfin, il est possible d’acheter des obligations en bourse au travers d’un contrat d’Assurance-vie. Ce placement traditionnel, élu « placement préféré des Français », présente l’avantage d’offrir la rentabilité de titres financiers échangés sur le marché boursier et la sécurité de retrouver son capital de départ.

Quel est l'intérêt d'acheter des obligations ?

Quel que soit le placement financier ou immobilier que vous souhaitez réaliser, souvenez-vous que la clé d’un portefeuille bien géré, c’est la diversification de patrimoine. La stratégie consiste tout simplement à ne pas mettre tous ses œufs dans un même panier.

Ainsi, acheter des obligations en bourse permet de réduire la volatilité de son portefeuille boursier. Les obligations sont moins volatiles que les actions et présentent un revenu certain à moindre risque.

Quels sont les risques d'une obligation ?

À l’inverse des actions, les obligations en bourse sont peu volatiles. Si elles offrent l’avantage d’un placement sécurisé, en contrepartie les obligations offrent une performance moindre que celle des actions. Leur performance est faible pour les obligations d’État et les organismes publics et modérée en ce qui concerne les entreprises.

Quelles sont les obligations les plus rentables ?

Il existe une grande variété de types d’obligations sur les marchés financiers. Généralement on distingue les obligations d’État que l’on appelle communément les bons du trésor et OAT (obligations à long terme) des obligations d’entreprise (Investment grade et High Yield).

À l’image des actions, les obligations en bourse les plus rentables sont les plus volatiles. Cependant, elles sont aussi les plus risquées et présentent un risque de défaut important. Ce sont généralement celles qui disposent d’une date d’échéance éloignée et dont l’émetteur est fragile financièrement. Il s’agit ainsi des obligations des pays émergents ou des entreprises en difficulté. À l’inverse les obligations des États occidentaux sont réputées sécurisées mais peu performantes.

Quel est le meilleur moment pour acheter des obligations ?

Comme tous les marchés financiers, le marché des obligations voit son cours varier. La rentabilité de votre placement dépend donc du cours des obligations et de leur taux d’intérêt.

Puisque l’investisseur perçoit des intérêts versés par l’émetteur de l’obligation au travers d’un coupon, il est recommandé d’acheter des obligations en bourse lorsque leur taux d’intérêt est élevé. Ainsi, non seulement vous engrangez des intérêts plus importants, mais si le taux d’intérêt baisse, la valeur de votre obligation augmentera.

Vous souhaitez investir en bourse, mais n’êtes pas familier avec les rouages des marchés financiers ? Faites-vous accompagner d’un expert en patrimoine. Avec des conseils avisés, vous pouvez optimiser vos placements et votre fiscalité.